퀀트 투자 주요 성과(평가) 지표 4가지 이해하기: 연평균 복리 수익률, 최대 낙폭, 변동성, 샤프 지수

퀀트 투자 전략을 평가하고 비교하는 데 있어, 해당 투자 전략이 얼마나 신뢰할 수 있는지 평가하기 위해 알고리즘의 몇 가지 중요한 성과 지표를 이해하는 것이 매우 중요합니다. 본 포스팅에서는 퀀트 투자에서 주로 사용되는 4가지 주요 성과 지표에 대해 심도있게 살펴보겠습니다. 이 지표들은 연평균 복리 수익률(CAGR), 최대 낙폭(MDD), 변동성(Volatility, Vol), 그리고 샤프 지수(Sharpe ratio)입니다.

 

1. 연평균 복리 수익률 (CAGR)

연평균 복리 수익률(CAGR)은 투자기간동안의 평균 성장률을 보여주는 지표입니다. 즉, 투자 초기의 가치에서 최종 가치까지 복리로 성장한 경우의 연평균 성장률을 나타냅니다. 이 지표는 투자 성과를 단순히 총 수익률로 보는 것이 아니라, 시간의 변수를 고려하여 투자의 성과를 평가하는 데 사용됩니다.

CAGR의 계산 공식은 다음과 같습니다.

 

CAGR = (End Value / Start Value) ^ (1 / Number of Years) - 1

 

이 수식에서 'End Value'는 투자기간이 끝난 후의 투자 가치이며, 'Start Value'는 투자 시작 시의 가치입니다. 'Number of Years'는 투자기간을 연단위로 나타낸 것입니다.

2. 최대 낙폭 (MDD)

최대 낙폭(MDD)은 투자 기간 동안 투자 가치가 가장 많이 하락한 금액을 말합니다. 이는 투자의 위험성을 나타내는 중요한 지표로, 낙폭이 클수록 투자자는 더 큰 손실을 겪을 가능성이 있음을 의미합니다. 퀀트 투자 전략을 개발하고 평가할 때, MDD는 투자 전략의 위험을 관리하고 최소화하는 데 중요한 역할을 합니다. 최대 낙폭은 해당 퀀트 투자 전략이 투자자에게 주는 최대 고통이라고 해석될 수도 있습니다. 최대 낙폭이 적을 수록 덜 위험한(덜 고통스러운) 투자 전략이라고 할 수 있겠습니다.

MDD의 계산 공식은 다음과 같습니다.

 

MDD = (Trough Value - Peak Value) / Peak Value

 

이 수식에서 'Trough Value'는 가장 큰 손실이 발생한 시점의 가치를, 'Peak Value'는 그 이전의 최고점 가치를 나타냅니다.

3. 변동성 (Volatility, Vol)

변동성(Volatility, Vol)은 주가가 얼마나 불안정한지, 즉 가격 변화의 정도를 나타내는 지표입니다. 변동성이 높을수록 주가는 크게 움직이며, 이는 높은 수익률을 가져올 수 있지만, 동시에 손실 위험도 높습니다. 퀀트 투자에서는 변동성을 통해 투자 전략의 위험 수준을 측정하고, 이를 최적화하는데 사용합니다.

변동성은 일반적으로 주가의 표준편차로 계산됩니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.

 

Volatility = Standard Deviation of Price Returns

 

이 수식에서 'Price Returns'는 특정 기간 동안의 가격 변화율을 나타냅니다.

 

4. 샤프 지수 (Sharpe ratio)

샤프 지수(Sharpe ratio)는 투자의 위험 대비 수익률을 나타내는 지표입니다. 이는 투자의 수익률과 무위험 수익률(일반적으로 국채 수익률 등을 사용) 사이의 차이를 투자의 변동성으로 나누어 계산합니다. 샤프 지수가 높을수록 동일한 위험 수준에서 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.

샤프 지수의 계산 공식은 다음과 같습니다.

 

Sharpe Ratio = (Expected Portfolio Return - Risk-Free Rate) / Portfolio Standard Deviation

 

이 수식에서 'Expected Portfolio Return'는 예상 포트폴리오 수익률을, 'Risk-Free Rate'는 무위험 수익률을, 'Portfolio Standard Deviation'는 포트폴리오의 표준편차(변동성)을 나타냅니다.

이런 성과 지표들은 퀀트 투자 전략을 개발하고 평가하는 데 중요한 도구입니다. 다양한 투자 전략과 시장 조건에서의 이 지표들을 이해하고 적용하는 것은 퀀트 투자의 성공을 위해 필수적인 단계입니다.

 

퀀트 투자 전략의 효과적인 관리와 평가를 위해서는 다양한 성과 지표의 이해가 필요합니다. 이 포스트에서 소개한 연평균 복리 수익률, 최대 낙폭, 변동성, 샤프 지수는 그 중 가장 핵심적인 지표들입니다. 이 지표들을 활용하여 투자 전략의 성과를 정량적으로 평가하고, 더 나아가 전략을 개선하고 최적화하는 작업이 퀀트 투자의 중요한 부분입니다. 투자 성과를 개선하기 위한 여정에 이 글이 도움이 되길 바랍니다.

 

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