안전한 주식의 조건

세상에는 두 가지 종류의 주식이 있다. 하나는 안전한 주식, 그리고 하나는 안전하지 않은 주식이다. 당연히 우리는 안전한 주식을 찾아서 투자를 해야 한다. 열심히 땀 흘려 번 돈을 위험한 주식에 투자하여 날려버리기 원하지 않는다면 말이다.

 

그래서 준비했다. 오늘은 안전한 주식의 조건 3가지에 대해서 정리해보고자 한다. 

 

글의 목차는 다음과 같다.

 

• 1. 배당
• 2. 대주주의 매도
• 3. 증자

그럼 본격적으로 시작해보자.

 

 

안전한 주식의 조건 1 - 배당

 

왜 워런 버핏과 같은 투자의 구루들은 목소리를 한데 모아 배당주 투자를 권하는 것일까? 단순히 배당금 수익을 위해서? 아니다. 배당에는 그보다 더 큰 의미가 있다. 단순히 배당금만이 의미 있는 것이 아니다.

 

배당주 투자를 권하는 투자의 구루들.

 

기업이 배당을 준다는 것은 그 기업이 건강하고 재정적으로 안전하다는 것을 의미한다. 배당은 회사의 여윳돈으로 주기 마련이다. 당장 회사가 힘들고 투자해야 할 것이 많은 기업은 배당금을 주기가 힘들다. 

 

하지만 사업이 어느 정도 안정적으로 자리 잡고 앞으로도 수익성이 괜찮다고 예상이 된다면 기업은 배당을 하게 될 것이다. 그래야 자신들의 주식의 가치가 높아지니 말이다. 즉 배당을 준다는 것은 당분간은 해당 기업의 장기적인 수익성이 보장된다는 뜻을 가지고 있다.

 

그렇기 때문에 기업이 배당을 주지 않다가 신규로 배당금을 지금하거나 배당금을 인상했다는 것은 매우 좋은 신호이자 그 종목이 안전하다는 증거로 받아들여도 무방하다.

 

 

안전한 주식의 조건 2 - 대주주의 매도가 없어야 한다.

 

정보의 비대칭성이라고 들어봤는가? 만약 당신이 중고차를 사러 중고차 시장에 갔다고 치자. 겉으로 보기에는 괜찮은 차가 있어 구매를 했다. 그런데 알고 봤더니 그 차는 여러 번 사고가 났던 차여서 얼마 지나지 않아 곳곳에서 문제가 발생하기 시작했다. 중고차에 대한 정보가 없었기 때문에 손해를 볼 수밖에 없었던 것이다.

 

정보의 비대칭성 사례 - 중고차시장

주식도 마찬가지다. 당신이 모르는 정보를 기업의 총수는 알고 있다. 현재 산업이 어떤지, 임상 실험이 실패했는지 성공했는지, 기업의 투자가 성공했는지 쪽박을 찾는지를 기업의 경영진은 이미 알고 있다.

 

대부분 기업의 경영진들은 해당 기업의 주식을 많이 보유하고 있다. 이들이 악재를 미리 알고 대량매도 해버리면 나중에 악재가 세상에 공개되었을 때 피해를 보는 것은 개미 투자자일 것이다.

 

다행인 것은 법적으로 기업에 대한 정보를 미리 알 수 있는 대주주는 주식을 매도할 경우 공시를 해야할 의무가 있다. 그러므로 현재 대주주가 자신 기업의 주식을 매도했는지 아니면 오히려 더 샀는지를 확인해보는 것은 안전한 주식을 판단하는데 좋은 자료가 될 것이다.

 

 

안전한 주식의 조건 3 - 증자는 대부분 악재이다.

 

'증자'는 돈이 필요한 기업이 새로 주식을 발행해 자본금을 충당하는 것을 말한다. 그런데 기업이 증자를 하는 이유를 생각해볼 필요가 있다.

 

사업을 확장하기 위해선 자본금이 필요하기 마련이다. 그런데 사업의 규모가 방대해 나의 돈으로 자본금을 댈 수 없다면 어떻게 해야 할까? 기업을 같이 경영하고 있는 경영자의 돈을 빌리거나 은행에서 돈을 빌릴 것이다. 특히나 새로 확장할 사업의 전망이 매우 좋다면 리스크를 감수하고 자본금을 마련할 것이다.

 

그런데 만약 새로 확장할 사업의 전망이 매우 불확실하다면, 경영진은 불안할 수밖에 없다. 실패의 리스크를 자신이 떠맡게 되기 때문이다. 그래서 리스크를 분산하고자 새로운 투자자를 끌어들이는 증자를 하게 되는 것이다.

 

물론 이렇게 자본금을 충당하여 사업을 확장하면 좋겠지만 그러지 못하는 경우가 많다는 것이다. 심지어 어떤 기업은 증자를 받은 돈으로 이상한 투자를 하여 홀라당 날려먹기도 하였다. 그렇기 때문에 증자를 많이 하는 기업은 안전한 기업이라고 보기에는 힘들 것이다.

 

공모 유상증자를 결정한 기업들의 주가 하락폭

 

물론 증자의 방식에 따라서 호재로 분류되는 증자도 있다. 그럼 너무 길이 길어질 것 같아서 증자의 종류는 다음번에 포스팅하도록 하겠다.

 

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